Stablecoin là gì? Có những loại Stable coin nào?

Stablecoin – một chủ đề gây nhiều tranh cãi khá nhiều trong cộng đồng tiền điện tử. Các công ty, tập đoàn lớn trên thế giới liên tục phát hành các đồng Stablecoin của riêng mình. Vậy Stablecoin là gì? Có những loại Stable coin nào? Ưu và nhược điểm ra sao? Hãy cùng Phố Bitcoin tìm hiểu trong bài viết này nhé .

Stablecoin là gì?

Stable coin là một loại tiền điện tử phát triển trên nền tảng Blockchain và có giá trị ổn định với mục đích giảm thiểu tối đa sự ảnh hưởng của biến động giá. Giá trị thị trường của Stable coin được neo vào một tài sản ổn định khác như vàng hay tiền pháp định như USD, EUR hay VND. Đồng tiền này phải có tính chất toàn cầu, ít biến động, phi tập trung và không phụ thuộc vào một ngân hàng trung ương nào.

1-2

Những đặc tính cần thiết của stablecoin

  • Giá cả phải ổn định
  • Có khả năng mở rộng
  • Tính bảo mật cao
  • Được bảo trợ và kiểm tra nghiêm ngặt
  • Phi tập trung

Hiện tại, trên thị trường tiền điện tử chưa có bất kỳ đồng tiền nào đáp ứng đủ tất cả các tiêu chí trên, nhưng các dự án hiện tại đang phát triển để hướng có thể đến đạt được những đặc tính này.

Tại sao thị trường lại cần Stablecoin?

Bitcoin và Ethereum là 2 Cryptocurrencies phổ biến nhất thời điểm hiện tại, nhưng giá của chúng biến động liên tục hàng ngày. Sự biến động của Cryptocurrencies có thể tốt cho những nhà đầu tư và cả đầu cơ, nhưng trong dài hạn nó sẽ cản trở sự đón nhận của thế giới đối với loại tiền tệ mới này. Đây là một vấn đề lớn trong thị trường tiền điện tư, Stablecoin xuất hiện để có thể giải quyết vấn này.

Đối với trader hay investor họ có thể chuyển tài sản sang stablecoin để tránh khỏi sự biến động của tiền điện tử mà không cần nhất thiết phải đổi sang Fiat. Stablecoin được ví như một chiếc cầu nối giữa thị trường tiền điện tử với thị trường tài chính truyền thống. Việc chuyển đổi từ Fiat sang tiền điện tử được dễ dàng hơn rất nhiều khi có sự xuất hiện của Stablecoin.

Phân loại Stablecoin trên thị trường

Có 3 loại stablecoin chính, mỗi loại có cách ổn định giá theo những cách khác nhau.

1-16

Stablecoin thế chấp bởi tiền pháp định (fiat -collateralized)

Đây là loại stablecoin đơn giản và truyền thống. Stablecoin phát hành tài sản nợ do một bên thứ ba trung gian uy tín đứng ra đảm bảo, bên trung gian này sẽ đảm bảo quy đổi 1 đồng Stablecoin sang 1 tài sản khác theo tỷ lệ cố định.

Ưu điểm

  • 100% cố định giá
  • Đơn giản
  • Tránh được các rủi ro về hack, bởi vì các tài sản đảm bảo không tồn tại trên Blockchain
  • Miễn nhiễm với các biến động trên thị trường vì được đảm bảo bằng một lượng tiền pháp định đang lưu trữ trong ngân hàng

Nhược điểm

  • Tập trung — cần sự tin tưởng vào một trung tâm lưu trữ ( sẽ có các rủi ro về trộm cắp, rủi ro đạo đức )
  • Quá trình chuyển đổi chậm và tốn nhiều chi phí
  • Cần một kiểm toán để đảm bảo sự minh bạch

Stablecoin thế chấp bởi crypto (crypto-collateralized)

Stablecoin thế chấp bởi crypto chỉ khác loại stablecoin thế chấp bởi tiền pháp định ở chỗ, chúng ta sử dụng một đồng cryptocurrency làm tài sản đảm bảo, thay vì dùng USD, EUR,… hay Vàng. Khi làm theo kiểu này thì mọi thứ đều diễn ra trên blockchain, không cần tới sự xuất hiện của tiền pháp định, ngân hàng hay một trung tâm lưu trữ tập trung.

Lưu ý, khi giá của tài sản thế chấp giảm quá thấp thì stalecoin bị thanh lý. Tất cả quá trình sẽ được thực hiện bằng blockchain, hoàn toàn tự động và phi tập trung.

Ưu điểm

  • Phi tập trung
  • Rất minh bạch
  • Có thể sử dụng làm đòn bẩy
  • Có thể chuyển đổi Stablecoin sang tài sản Crypto thế chấp một cách nhanh chóng và tiết kiệm chi phí

Nhược điểm

  • Sẽ tự động thanh lý Stablecoin khi giá tài sản thế chấp giảm vượt ngưỡng cho phép
  • Biến động giá cao hơn hình thức thế chấp bằng Fiat
  • Bị ràng buộc vào giá trị của một đồng Crypto
  • Không đạt được hiệu quả trong sử dụng vốn
  • Phức tạp với nhiều người

Stablecoin không thế chấp (non-collateralized)

Đây là đồng tiền có cơ chế điều tiết cung cầu. Cơ chế hoạt động của nó chính là khi giá token giảm xuống dưới giá trị của đồng tiền fiat mà nó dựa vào thì hệ thống sẽ giảm nguồn cung cấp để giá có thể tăng. Ngược lại, khi giá vượt quá giá trị của đồng tiền fiat, mã token mới sẽ được đưa vào lưu thông để giảm giá trị của stablecoin.

Ưu điểm

  • Không cần tài sản đảm bảo
  • Phi tập trung và độc lập

Nhược điểm

  • Yêu cầu sự tăng trưởng đều đặn
  • Dễ bị tổn thương nhất khi thị trường suy giảm
  • Khó để phân tích sự an toàn của hệ thống
  • Quá phức tạp

Giá của Stablecoin

94231920_514600012544690_5342272475306655744_n

Stablecoin là một tài sản tự định giá bởi chính nó hơn là một tài sản có giá được quyết định bởi cung cầu. Việc cố định giá Stablecoin cũng gần tương tự như việc cố định giá một đồng tiền pháp định. Nó yêu cầu rất nhiều từ người phát hành, họ phải có một năng lực tài chính đủ mạnh để có thể chống lại các cuộc tấn công đầu cơ, hay phải có một đội ngũ chuyên gia tài chính dày dặn kinh nghiệm để đối phó với các sự cố sẽ diễn ra bất kì lúc nào.

Đồng coin nào thống trị Stablecoin?

Tether (USDT) là đồng Stablecoin phổ biến nhất hiện nay. Trải qua quá trình phát triển đầy khó khăn để thống trị thị trường tiền điện tử, USDT (Tether) chính là bến đỗ an toàn mà các trader tìm đến để cách chống lại các đợt biến động của Bitcoin và altcoin. Đây là một đồng coin có tính thanh khoản cực cao với một cộng đồng người dùng rất lớn, được hỗ trợ hầu hết trên các sàn giao dịch.

Nhưng chính Tether cũng đã gây ra nhiều tranh cãi về việc nó có phải là một Stablecoin tốt nhất hay không, khi tổng cung của đồng tiền này liên tục tăng vào thời gian gần đây và nhiều người cho rằng sự sụt giảm của thị trường thời gian gần một phần lớn là do Tether. Đã có rất nhiều tranh cãi xoay quanh thông tin cho rằng Tether không có đủ lượng tiền Fiat (tiền pháp định) để đảm bảo cho số USDT họ phát hành

Tổng kết

Trên đây là những thông tin về đồng Stablecoin mà mình muốn chia sẻ với anh em. Nhìn chung Stablecoin như USDT vẫn là đồng coin rất cần thiết trong thị trường tiền điện tử, với giá trị ổn định sẽ giúp nhà đầu tư không phụ thuộc vào pháp định và quy đổi sang BTC, ETH, XRP,..nhanh chóng và ngược lại bất cứ lúc nào.

Tuy nhiên, vẫn có những rủi ro tiềm ẩn về tính không tập trung và bị kiểm soát bởi các tổ chức và thao túng thị trường như Tether. Chúc anh em có những quyết định sáng suốt và thành công.